Staffelstab Capital · Beteiligungen für die KI-Wende
Wir übernehmen deutsche Technologieunternehmen, machen sie IT- und KI-ready – und übergeben sie an den richtigen deutschen Eigentümer. Auf Zeit. Mit Verantwortung. Made in Germany, neu gedacht.
01 · Die Lage
Der Robotikhersteller ging 2016 an den chinesischen Midea-Konzern – und mit ihm die Entscheidungshoheit über eine deutsche Schlüsseltechnologie.
Deutschlands größtes SAP-Beratungshaus wurde von NTT Data übernommen. Die Kompetenz blieb im Land. Der Eigentümer nicht.
Porsche verkauft seine Management- und IT-Beratung an Tata Consultancy Services – gebündelt mit einem milliardenschweren KI-Vertrag. Kein deutscher Bieter konnte dieses Paket stellen.
Nicht der Preis ist das Problem, sondern die Struktur: Deutschland verkauft nicht die Fabriken – es verkauft die Fähigkeiten.
02 · Die Diagnose
Deutsches Familienvermögen ist reichlich vorhanden – und will diese Unternehmen im Land halten. Aber Technologie-Assets lassen sich ohne Technologieverständnis nicht bewerten, nicht separieren, nicht führen. Angelsächsisches Beteiligungskapital versteht Technologie, teilt aber das Motiv nicht. Dazwischen entsteht die Lücke.
Deutsche Ingenieurunternehmen denken in Produkten, Projekten und Stunden – nicht in Plattformen, Standards und Skalierung. Deshalb werden sie zu Ingenieur-Multiples gehandelt, deshalb finden sie keine deutschen Käufer, deshalb gehen sie ins Ausland. Ein Carve-out ohne eigene IT, ohne Führung, mit einem Ankerkunden bei achtzig Prozent ist für einen Strategen unkaufbar.
Wir sind der Übersetzer zwischen deutschem Familienkapital und deutschen Technologieunternehmen. Deutsche Familien haben das Kapital. Wir haben das Verständnis. Zusammen behalten wir die Perlen.
03 · Das Modell
Verhandelt wird über die Mitgift, nicht über den Kaufpreis: Barmittel, bereinigte Bilanz, ausfinanzierte Pensionen, Übergangsverträge.
Standalone-Fähigkeit, Führung, Kundenbasis, Kostenstruktur – und das IT- und KI-Fundament. Keine Wachstumsexperimente, kein Umbau auf Verdacht.
Verkauf an einen vorab identifizierten deutschen Käuferpool, der das Kriterienpapier kennt. Kein Erwerb ohne Käuferpool.
Wir sind nicht der bessere Eigentümer. Wir sind der bessere Übergang.
Der richtige Dauereigentümer existiert bereits – er kann in diesem Zustand nur nicht kaufen. Wir machen das Unkaufbare kaufbar. Unsere knappste Ressource ist operative Führungskapazität: In den ersten zwölf Monaten hat sie maximale Wirkung. Jahr drei kann fast jeder. Die ersten zwölf Monate eines Carve-outs kann fast niemand.
04 · Das Suchprofil
Software, Industriesoftware, Embedded, IT-Dienstleistung, technologienahe Beratung. Die Substanz ist da – gehandelt wird nach Stunden statt nach Wert.
Maschinen- und Sondermaschinenbau, Automatisierung, Mess- und Prüftechnik, Medizintechnik. Die Hardware ist ausgereift – die Differenzierung wandert in Software, Daten, Robotik und KI.
Exzellentes Domänenwissen, Technologie bisher Nebensache. Höchstes Wertpotenzial – nur mit belastbarem Endmarkt und finanzierter Übergangsphase.
Woran wir festhalten
Was wir nicht tun
05 · Das Produkt
Unternehmen scheitern an KI fast nie am Modell, sondern am Fundament. Sieben Dimensionen – jede eine Position in der Due Diligence.
Zusammengeführt, qualitätsgesichert, verantwortet.
Integriert und schnittstellenfähig.
KI skaliert Standards, nicht Ausnahmen.
Datenschutz, IP, EU-KI-Verordnung.
Eigene Fachleute als Anwender und Trainer.
KI in der Strategie, nicht in der IT-Abteilung.
KI in Leistung und Angebot.
Das Fundament ist in acht bis zwölf Monaten legbar. Die Ausschöpfung dauert Jahre – und ist die Arbeit des neuen Eigentümers.
06 · Für Verkäufer
IT-Separation, ERP-Trennung, Ablösung der Übergangsverträge im eigenen Haus – der teuerste und langsamste Teil jedes Carve-outs.
Keine Zerschlagung, keine Schlagzeile, die Belegschaft bleibt. Bei Technologieunternehmen verlässt der Unternehmenswert jeden Abend das Gebäude.
Know-how-Schutz, Datensouveränität, Standort – und ein Käufer, dessen Entscheidungen hier fallen.
Der Verkäufer weiß: Sein früheres Haus geht KI-ready weiter. Zielkorridor bis zur Übergabe: acht bis zwölf Monate.
07 · Der Unterschied
Klassische Sanierungsinvestoren
Staffelstab Capital
Gleiches Einkaufs-Handwerk – gegenteilige Risiko- und Vertrauenslogik.
08 · Wer das trägt
Geschäftsführender Gesellschafter
25 Jahre IT- und Konzern-Transformation. Diplom-Kaufmann und Diplom-Informatiker. Interim-CFO/CIO im ZF-Carve-out, mehr als 30 Due Diligences, Restrukturierungs- und Sanierungsberater, Strategieberater (EKS, St. Gallen). Fünf Fachbücher. Eigenes KI-Produkt am Markt. johanning.de
Dealsourcing · Beratender Beirat
40 Jahre M&A- und Transaktionserfahrung. Mitaufbau einer etablierten Beteiligungsgesellschaft. Zugang zu Verkäufern, Beratern und Käuferadressen.
Operating Partner Technologie & KI
Embedded- und Software-Spezialist. KI-Umsetzung in den Beteiligungen als Interim-CTO. Technische Due Diligence.
Die Wertschöpfungskompetenz sitzt beim Manager selbst: IT-Separation und Restrukturierung sind der Engpass jedes Carve-outs – und werden bei uns nicht eingekauft, sondern geführt.
09 · Das Gespräch
Konzern-Carve-out, Familienunternehmen, Abspaltung. Sie suchen einen verlässlichen Fortführer, keinen Höchstbietenden.
Gespräch anfragenSie kennen ein Unternehmen, das Sie übernehmen würden, wenn es standalone-fähig, geführt und KI-ready wäre. Sagen Sie uns, was Sie heute hindert.
Kriterien nennenDeutsches Familienkapital, das Technologie im Land halten will. Deal-by-Deal, jeder Fall einzeln. Informationen ausschließlich im persönlichen Gespräch.
Auf AnfrageAlle Angaben dienen der allgemeinen Information über die Tätigkeit der Gesellschaft. Kein öffentliches Angebot, keine Anlageberatung, keine Aufforderung zur Zeichnung. Beteiligungsmöglichkeiten werden ausschließlich qualifizierten Investoren im persönlichen Gespräch und nach Vertragsdokumentation vorgestellt.